Mikä se on:

hinta-myynti-suhde auttaa määrittämään osakekannan suhteellisen arvostuksen. P / S-suhdeluku lasketaan seuraavasti: P / S-suhde = Hinta / osake / vuosittainen liikevaihto per osake

Miten se toimii (esimerkki):

Oletetaan, että yritys XYZ raportoi 5 000 000 dollarin ja sillä on tällä hetkellä 500 000 osaketta. Varastossa on tällä hetkellä kauppaa 20 dollarilla.

Myynti / osake = (5.000.000 / 500.000) = 10

Hinta-myynti-suhde = 20/10 = 2

Nyt haluamme vertailla XYZ: n yhdeksi sen kilpailijat, yhtiö ABC.

ABC raportoi myös 5 000 000 dollarin liikevaihdon ja sillä on myös 500 000 osaketta. Osakkeiden kaupankäynti on 100 dollaria.

Myynti / osake = (5.000.000 / 500.000) = 10

Hinta-myynti-suhde = 10/10 = 10

ABC-sijoittajat ovat valmiita maksamaan $ 10 myynti, kun taas sijoittajat XYZ: ssa ovat valmiita maksamaan vain 2 dollaria myynnistä 1 dollariin. Jokainen skenaarioiden määrä voisi selittää tämän epäselvyyden, joten on tärkeää tietää, mikä tekee ABC-varastosta paljon houkuttelevamman. Jos et löydä sopivaa syytä, ehkä XYZ: n varastossa on aliarvostettu ja edustaa hyvää kauppaa.

[Klikkaa tästä lukea Value Traps vs. Rasitukset - Miten erottaa erot]

Miksi se koskee:

Hinta / myyntisuhde

pidetään suhteellisena arvostusmääränä, koska se on hyödyllinen vain silloin, kun se verrataan muiden yritysten P / S-suhdelukuun. P / S-suhde vaihtelee voimakkaasti teollisuuden mukaan. Esimerkiksi vähittäiskauppayrityksillä on tyypillisesti paljon suurempi P / S-suhde kuin tutkimus- ja kehitystoimintaan osallistuvat yritykset. Siksi verrattaessa P / S-suhdetta, varmista, että yritykset ovat samassa teollisuudessa. P / S-suhde on hyödyllinen, koska myyntilukujen katsotaan olevan suhteellisen luotettavia. Muut tuloslaskelman erät, kuten tulot, voidaan helposti manipuloida käyttämällä erilaisia ​​kirjanpitosääntöjä.

Vaikka myyntiä on vaikea manipuloida, se ei ole mahdotonta. Lue aina tilinpäätös perusteellisesti, jotta ymmärrät yrityksen tuloutusperiaatteet. Yksi Enronin kirjanpidosta oli tunnistaa tulot aikaisemmin kuin sen pitäisi olla, mikä mahdollistaa sen, että se voi raportoida ylimitoitetut myyntiluvut.

P / S on sopiva käytettäväksi useimpien varastotyyppien arvostamiseen. Huomaa kuitenkin, että P / S: n ei pitäisi koskaan olla ainoa yrityksen arvonnousu. Esimerkiksi yrityksellä voi olla suurempi myynti, mutta alhaisempi voittomarginaali kuin kilpailija, mikä osoittaa sen toimivan tehokkaasti.