Mikä se on:
Parasta DigiTukea sanastotyön perehdytys Sanastokeskus TSK
Sisällysluettelo:
Hinta-vapaata kassavirtaa (P / FCF)
> hintatasoinen rahavirta -suhde (P / FCF) on arvostusmenetelmä, jolla verrataan yrityksen nykyistä osakekurssia sen osakekohtaiseen vapaaseen rahavirtaan.
Miten se toimii (esimerkki):
hinta-vapaaseen rahavirtaussuhteen kaava on:
Hinta vapaaseen rahavirtaan = markkina-arvo / vapaa rahavirta
Oletetaan esimerkiksi, että yritys XYZ: llä on 10 000 000 osaketta, joiden kaupankäynti on 3 dollaria osakkeelta. Yhtiö myös kirjasi viime vuonna 15 000 000 dollaria ilmaista kassavirtaa. Edellä esitetyn kaavan avulla voimme laskea yrityksen XYZ: n hintavapaata kassavirta -suhdetta seuraavasti:
Hinta vapaaseen rahavirtaan = (10 000 000 x $ 3) / 15 000 000 dollaria = 2,0
Yrityksen maksutta kassavirta löytyy yleensä rahavirtalaskelmasta.
Miksi se koskee:
Sijoittajat usein metsästävät yrityksiä, joilla on korkea tai parannettu vapaata kassavirtaa mutta alhaiset osakekurssit. Alhainen P / FCF-suhde tarkoittaa yleensä sitä, että osakkeet ovat aliarvostettuja ja hinnat nousevat pian. Niinpä sitä pienempi suhde on "halvempi" kanta.
Hinta-vapaaseen rahavirta-suhde ei ole sama kuin hinta / kassavirta. Näiden kahden välinen ero on se, että entinen vähentää pääoman menot kassavirrasta jättäen siten rahavirran, joka on käytettävissä ei-omaisuuteen liittyvän kasvun toteuttamiseen.
On tärkeää huomata, että vapaa kassavirta perustuu voimakkaasti yhtiön liiketoiminnan rahavirtaan (CFO), joka puolestaan vaikuttaa voimakkaasti yhtiön nettotulokseen (ilman poistoja). Sijoittajien tulisi myös olla tietoisia siitä, että yritykset voivat manipuloida maksutonta kassavirtaaan pidentämällä niiden maksuaikaa pitämällä maksuja (mikä takaa niiden käteisvarat), lyhentämällä aikaa, joka kerää heidän velkansa (mikä nopeuttaa käteisen vastaanottamista) ja myymällä varastokirjan (jälleen säilyttämällä rahaa). On myös tärkeää huomata, että yrityksillä on jonkin verran liikkumavaraa siitä, mitä kohteita pidetään tai ei pidetä investointina, ja sijoittajan tulisi olla tietoinen tästä verrattaessa eri yritysten vapaata kassavirtaa.
