Hinta / voitto -suhde (P / E) Määritelmä & esimerkki

Mikä se on:

> hinta / voitto -suhde (P / E) on arvostusmenetelmä, jolla verrataan yhtiön nykyistä osakekurssia sen osakekohtaiseen tulokseen. Miten se toimii (esimerkki):

per osake on yhden yhtiön osakkeen nykyinen kaupankäyntihinta, suhteellisen yksinkertainen määritelmä. Osakekohtainen tulos (EPS) ei ehkä ole yhtä intuitiivinen useimmille sijoittajille. EPS-laskennan perinteisempi ja laajalti käytetty versio on peräisin edellisen neljän neljänneksen hinta / voitto -suhteesta, jota kutsutaan jäljellä olevaksi P / E: ksi. Toinen EPS-muunnelma voidaan laskea käyttäen eteenpäin suuntautunutta P / E: tä, arvioimalla tulevien neljän neljänneksen tulot. Molemmilla osapuolilla on edut, ja jäljellä oleva P / E-lähestymistapa käyttää todellisia tietoja ja eteenpäin P / E ennustaa mahdollisia lopputuloksia varastossa. Lasketaan seuraavasti:

Hinta-tuloksen suhde (P / E) = Markkina-arvo per osake / Tulos per osake (EPS)

Siirtymästä perusasiat, teemme esimerkiksi laskennan yrityksen XYZ kanssa tällä hetkellä kauppaa 100,00 dollaria ja on osakekohtainen tulos (EPS) 5,00 dollaria. Käyttämällä aiemmin mainittua kaavaa voit laskea, että XYZ: n hinta / voitto -suhde on 100/5 = 20.

[Katso ylimääräisiä esimerkkejä ja lisätietoja P / E-suhdeluvun käyttämisestä sijoitetuimmissa numeroissa]

Miksi se koskee:

Hinta-voitto -suhde

on tehokas mutta rajoitettu työkalu. Sijoittajille se mahdollistaa erittäin nopean tilannekatsauksen yrityksen taloutta kohtaan ilman, että hän joutuu kärsimään kirjanpitokertomuksen yksityiskohdista. Käytämme edellistä esimerkkiä XYZ: stä ja vertaa sitä toiselle yritykselle ABC. Yhtiö XYZ: llä on P / E 20 ja yritys ABC: llä P / E 10. Yhtiö XYZ: llä on korkein P / E-suhde, mikä johtaisi siihen, että useimmat sijoittajat odottaisivat tulevaisuudessa suurempia tuloja kuin yrityksestä ABC (jolla on pienempi P / E-suhde).

Kuten aiemmin on mainittu, P / E-suhde on rajallinen. Se ei maalaa koko kuvaa potentiaaliselle sijoittajalle; pikemminkin se on täydentävä työkalu rahoituslaatikkosi työkaluissa. Ole varovainen EPS: n jatkotoimista (muista, että EPS on olennainen osa P / E-suhteen laskemista), koska ne ovat ennusteita ja ovat vain ennusteita ennustetuista tuloista. Lisäksi jäljellä olevat P / E-suhteet voivat kertoa vain, mitä tapahtui yritykselle aiemmissa aikajaksoissa.