5 yksinkertaisia ​​vaihtoehtoja kaupankäynnin strategioita

Vaihtoehtoisten kaupankäyntistrategioiden avulla laajennetaan kattavuus yksinkertaisilta "yksijäsisiltä" kaupoista eksoottisiin monikansattuihin petoihin, jotka näyttävät olevan peräisin fantasia-romaanista. Mutta yksinkertainen tai monimutkainen, mitä kaikkiin strategioihin liittyy, on se, että ne perustuvat kahteen perusvaihtoehtoon: puheluihin ja asetuksiin.

Seuraavassa on viisi yksinkertaista vaihtoehtoa strategioita, jotka perustuvat näihin perusasioihin ja joissa käytetään vain yhtä vaihtoehtoa kaupassa, mitä sijoittajat kutsuvat yksijalkaiseksi. Yksinkertainen ei tarkoita riskejä, mutta nämä ovat hyviä tapoja aloittaa vaihtoehtojen kaupankäynti.

Pitkä puhelu

Pitkä puhelu on strategia, jossa ostat soitopalvelun tai menkäät pitkään. Tämä yksinkertainen strategia on vedonlyönti, että kohde-etuus ylittää lakkohintojen ylityksen.

Esimerkki: XYZ: n osakekurssi on 50 dollaria per osake, ja 50 dollarin lakko on käytettävissä 5 dollaria, jonka voimassaoloaika on kuusi kuukautta. Sopimus on 100 osaketta, mikä tarkoittaa sitä, että tämä puhelu maksaa 500 dollaria: 5 dollarin palkkio x 100. Tässä on yksi pitkän puhelun sopimus.

Osakekurssi on päättynyt	Pitkä puhelun voitto
$80	$2,500
$70	$1,500
$60	$500
$55	$0
$50	-$500
$40	-$500
$30	-$500
$20	-$500

Mahdolliset ylösalaisin / haittapuoli: Jos puhelu on hyvin ajastettu, pitkän puhelun ylösalaisin on teoreettisesti ääretön loppuun asti, niin kauan kuin varastossa on suurempi. Vaikka varastot liikkuvat väärin, kauppiaat voivat usein pelastaa osan palkkioista myymällä puhelun ennen päättymistä. Haittapuoli on täysin maksettu palkkio - 500 dollaria tässä esimerkissä.

Miksi käyttää sitä: Jos et ole huolissaan koko palkkion menettämisestä, pitkä puhelu on keino voittaa rahasto nousemalla ja ansaita paljon enemmän voittoa kuin jos omistit varastossa suoraan. Se voi myös olla keino vähentää riskiä omistaa varastosta suoraan. Esimerkiksi jotkut kauppiaat saattavat käyttää pitkiä puheluita sen sijaan, että omistaisivat vertailukelpoisen osuuden osakkeista, koska se antaa ne ylösalaisin ja rajoittaa niiden haitan vain puhelun hintaan - verrattuna varaston omistamiseen paljon suurempiin kustannuksiin - jos he huolehtivat varastosta saattaa pudota väliaikaisesti.

Takaisin alkuun

Pitkä

Pitkä aika on samanlainen kuin pitkä puhelu, paitsi että olet panostanut varaston laskuun sen sijaan, että se nousisi. Sijoittaja ostaa put-vaihtoehdon, vedonlyönti laskee alle lakko-hinnan.

Esimerkki: XYZ: n osakekurssi on 50 dollaria per osake, ja 50 dollarin lakko on saatavana 5 dollaria, ja se päättyy kuudella kuukaudella. Yhteensä maksaa 500 dollaria: 5 dollarin palkkio x 100 osaketta. Tässä on yksi pitkän matkan sopimus.

Osakekurssi on päättynyt	Pitkä matkan voitto
$80	-$500
$70	-$500
$60	-$500
$50	-$500
$45	$0
$40	$500
$30	$1,500
$20	$2,500

Mahdolliset ylösalaisin / haittapuoli: Pitkä laina kannattaa eniten, kun varastossa on 0 dollaria per osake, joten sen maksimiarvo on lakkohinto x 100 x sopimusten määrä. Tässä esimerkissä se on 5000 dollaria. Vaikka varastot nousevat, kauppiaat voivat silti myydä laitetta ja säästää usein osan palkkioista, kunhan on olemassa aikaa vanhentumiseen. Suurin haittapuoli on palkkion täydellinen menetys, tai 500 dollaria täällä.

Miksi käyttää sitä: Pitkä aika on keino lyödä vetoa varastossa, jos voit vatsata koko palkkion mahdollisen menetyksen. Jos varastot vähenevät huomattavasti, kauppiaat ansaitsevat paljon enemmän omistamalla putsin kuin ne myyvät varastossa. Jotkut kauppiaat saattavat käyttää pitkäaikaisia ​​rajoituksia mahdollisten tappioidensa pienentämiseen verrattuna lyhytaikaisiin myyntiin, jossa riski on irrotettu, koska teoreettisesti varastossa oleva hinta voisi jatkua ikuisesti ja varastossa ei ole vanhentumisaikaa.

Takaisin alkuun

Lyhyt tapa

Lyhyt tapa on päinvastoin kuin pitkä aika, sillä sijoittaja myy laitetta tai "menettää lyhyen". Tämä strategia panostaa, että kanta pysyy tasaisena tai nousee loppuun asti, kun laittaa vanhentuvat arvottomiksi ja put myyjä kävelymatkan päässä koko palkkio. Pitkän puhelun tavoin lyhyt laina voi olla panos varastossa, mutta merkittävillä eroilla.

Esimerkki: XYZ: n osakkeilla käydään kauppaa 50 dollariin osakkeelta, ja 50 dollarin lakko voidaan myydä 5 dollarin arvolla, jonka voimassaoloaika on kuusi kuukautta. Yhteensä myyttiä myydään 500 dollaria: 5 dollarin palkkio x 100 osaketta. Yhden lyhytaikaisen panostusprofiili on juuri päinvastoin kuin pitkä aika.

Osakekurssi on päättynyt	Lyhytaikaista voittoa
$80	$500
$70	$500
$60	$500
$50	$500
$45	$0
$40	-$500
$30	-$1,500
$20	-$2,500

Mahdolliset ylösalaisin / haittapuoli: Pitkät vedot vedonlyönnin huomattavasta lisääntymisestä ovat lyhyet, mikä on vaatimattomampi panos ja maksaa vaatimattomammin. Vaikka pitkä puhelu voi palauttaa alkuperäisen sijoituksen kerrannaisvaikutuksia, lyhytaikaisen maksun enimmäismäärä on palkkio tai 500 dollaria, jonka myyjä saa etukäteen.

Jos varasto pysyy tai nousee ylivoimahinnan yläpuolelle, myyjä ottaa koko palkkion. Jos varastossa istuu lakkohinnan alapuolella, myyjän on pakko ostaa varastosta lakko, ja hän saa tappion. Suurin haittapuoli tapahtuu, jos varastossa on 0 dollaria per osake. Tällöin lyhyt putki menettäisi lakkohintojen x 100 x sopimusten lukumäärän, tai 5000 dollaria.

Miksi käyttää sitä: Sijoittajat käyttävät usein lyhyitä tapoja tuottaa tuloja, myymällä palkkion muille sijoittajille, jotka panostavat varastosta. Kuten vakuutuksen myyjänä, myyjät pyrkivät myymään palkkion ja jumittumaan maksamaan. Sijoittajien pitäisi kuitenkin myydä säästeliäästi, koska he ovat koukussa ostamaan osakkeita, mikäli varastossa laskee alle lakko.Putoava kanta voi nopeasti syödä minkä tahansa myyntitapauksista saaduista palkkioista.

Joskus sijoittajat käyttävät lyhytaikaista panosta kannattavuuteen, varsinkin kun kauppa ei vaadi välittömiä menoja. Mutta strategian ylösalaisin on rajattu, toisin kuin pitkä puhelu, ja se säilyttää merkittävämpiä haittoja, jos varastossa on lasku.

Sijoittajat käyttävät myös lyhyitä asioita saadakseen paremman ostohinnan liian kalliilla osakkeilla, ja myynti tuo paljon alhaisemman lakkohintaa, jossa he haluavat ostaa osakekannan. Esimerkiksi XYZ-varastossa 50 dollaria sijoittaja voisi myydä $ 40: n lakkohinnaksi $ 2, sitten:

• Jos varastokorvaus pienenee lakkojen alapuolella, myyjälle osoitetaan varastokorvaus, jossa palkkio korvaa ostohinnan. Sijoittaja maksaa varastossa 38 dollaria per osake eli 40 dollarin lakkohinta miinus jo vastaanotetusta 2 dollarin palkkiosta.
• Jos varastossa on jäljellä lakko, put-myyjä pitää käteisenä ja voi yrittää strategiaa uudelleen.

Takaisin alkuun

Katettu puhelu

Katettu puhelu alkaa saada fancy, koska se on kaksi osaa. Sijoittajan on ensin omistettava taustalla oleva omaisuus ja myydä sitten varastossa oleva puhelu. Vastikkeeksi palkkion maksamisesta sijoittaja luovuttaa kaikki arvostuksen ylityskoron yläpuolelle. Tämä strategia väittää, että kanta pysyy litteänä tai siirtyy vain hieman alaspäin loppuun asti, jolloin puhelun myyjä voi tasata palkkion ja pitää varastossa.

Jos varastossa on lakkohinnan alapuolella, puhelun myyjä säilyttää varaston ja voi kirjoittaa uuden katetun puhelun. Jos rahasto kasvaa lakkion yläpuolella, sijoittajan on toimitettava osakkeet puhelun ostajaan myymällä ne lakkohinnoilla.

Yksi kriittinen kohta: Jokaisesta 100 osakkeesta, sijoittaja myy enintään yhden puhelun; muuten sijoittaja olisi lyhyitä "naked" -puheita, ja altistuminen mahdollisesti kadonneille tappioille, jos varastot nousivat. Kuitenkin katetut puhelut muuttavat epämiellyttävän vaihtoehtoisen strategian - alastomat puhelut - turvallisemmiksi ja silti potentiaalisesti tehokkaiksi, ja se on suosikki sijoittajien keskuudessa, jotka etsivät tuloja.

Esimerkki: XYZ: n osakkeilla käydään kauppaa 50 dollariin osakkeelta, ja 50 dollarin lakko-puhelu voidaan myydä 5 dollariin, ja se päättyy kuudella kuukaudella. Yhteensä puhelua myydään 500 dollaria: 5 dollarin palkkio x 100 osaketta. Sijoittaja ostaa tai jo omistaa 100 XYZ: n osaketta.

Osakekurssi on päättynyt	Puhelun voitto	Stock's voitto	Koko tuotto
$80	-$2,500	$3,000	$500
$70	-$1,500	$2,000	$500
$60	-$500	$1,000	$500
$55	$0	$500	$500
$50	$500	$0	$500
$45	$500	-$500	$0
$40	$500	-$1,000	-$500
$30	$500	-$2,000	-$1,500
$20	$500	-$3,000	-$2,500

Mahdolliset ylösalaisin / haittapuoli: Suurin sallittu enimmäispinta on palkkio, tai 500 dollaria, jos varastossa on jäljellä voimassa olevan lakkohintaa tai sen alapuolella. Koska varastossa nousee ylivoimahinnan yläpuolelle, puhelinvaihtoehdoksi tulee kalliimpi, mikä kompensoi useimpien osakkeiden voittoja ja hillitsee ylinopeutta. Koska ylösalaisin on rajattu, puhelun myyjät saattavat menettää osakekannan, jonka he olisivat muutoin teke- neet tekemällä asettamatta katettua puhelua, mutta he eivät menettäisi uutta pääomaa. Sillä välin, mahdollinen haittapuoli on osakkeen arvon kokonaissumma, vähemmän kuin 500 dollarin palkkio tai 4,500 dollaria.

Miksi käyttää sitä: Katettu kutsu on sellaisten sijoittajien suosikki, jotka haluavat tuottaa tuloja rajallisella riskillä ja odottavat varastoa pysyvän tasaisina tai hieman alaspäin, kunnes optio päättyy.

Sijoittajat voivat myös käyttää katettua puhelua saadakseen paremman kauppahinnan varastossa, myymällä puhelut houkuttelevalla korkeammalla lakkohinnalla, jolla he onnistuisivat myymään varastosta. Esimerkiksi XYZ-varastossa 50 dollaria sijoittaja voisi myydä puhelun $ 60: n lakkohinnalla $ 2: lle, sitten:

• Jos rahasto kasvaa yli lakkoajan päättyessä, puhelun myyjän on myytävä varastossa lakkohinnalla, ja palkkio bonus. Sijoittaja saa osakekannasta 62 dollaria, tai 60 dollarin lakkohinta ja 2 dollarin palkkio.
• Jos varastosta ei ole lainkaan lakia, puhelun myyjä pitää käteisenä ja voi yrittää strategiaa uudelleen.

Takaisin alkuun

Naimisissa oleva

Kuten katettu puhelu, avioliitto on hieman hienostunut kuin perusvaihtoehto kaupan. Se yhdistää pitkän matkan ja omistaa taustalla olevan varaston, "naimisiin" kaksi. Jokaisesta 100 osakekannasta sijoittaja ostaa yhden lainan. Tämän strategian ansiosta sijoittaja voi edelleen omistaa varastossa potentiaalisen arvonnousun, mutta suojaa asemaa, mikäli varastot putoavat. Se toimii samalla tavoin kuin vakuutuksen ostaminen, kun omistaja maksaa palkkion suojaa vastaan ​​omaisuuden vähenemisestä.

Esimerkki: XYZ: n osakekurssi on 50 dollaria per osake, ja 50 dollarin lakko on saatavana 5 dollaria, ja se päättyy kuudella kuukaudella. Yhteensä maksaa 500 dollaria: 5 dollarin palkkio x 100 osaketta. Sijoittaja omistaa jo 100 XYZ: n osaketta.

Osakekurssi on päättynyt	Laita voitto	Stock's voitto	Koko tuotto
$80	-$500	$3,000	$2,500
$70	-$500	$2,000	$1,500
$60	-$500	$1,000	$500
$55	-$500	$500	$0
$50	-$500	$0	-$500
$45	$0	-$500	-$500
$40	$500	-$1,000	-$500
$30	$1,500	-$2,000	-$500
$20	$2,500	-$3,000	-$500

Mahdolliset ylösalaisin / haittapuoli: Yläpuolella riippuu siitä, kasvaa vai ei. Jos naimisissa oleva salli sijoittajan jatkavan omistusta, joka nousi, maksimaalinen voitto on mahdollisesti ääretön, miinus pitkän matkan palkkio. Laita maksaa, jos varastossa putoaa, mikä vastaa yleisesti mitä tahansa laskua ja korvaa varastossa olevan tappion vähennettynä palkkion ollessa yli 500 dollaria. Sijoittaja suojaa tappioita ja voi jatkaa osakekannan säilyttämistä potentiaaliseen arvostukseen sen päättymisen jälkeen.

Miksi käyttää sitä: Se on suoja. Sijoittajat käyttävät avioliittoa, jos he etsivät jatkuvaa osakekurssia tai yrittävät suojella voittoja, jotka he ovat jo tehneet odottaessaan enemmän.

James F. Royal, Ph.D., on henkilöstön kirjoittaja Investmentmatomeissa, henkilökohtaisen rahoituksen verkkosivuilla. Sähköposti: [email protected]. Twitter: @JimRoyalPhD.

Päivitetty 5. kesäkuuta 2017.