Kaupankäyntivaihtoehtojen riskit ja edut

Vaihtoehdot hyötyvät

• Vaatii pienemmän alkupanoksen kuin osuuden ostaminen
• Antaa sijoittajille aikaa nähdä, miten asiat ovat
• Voi suojella sijoittajia heikentyneeltä riskiltä omista omistamansa varastoista

Vaihtoehtojen haitat

• Voi sijoittaa sijoittajan rajoittamattomiin tappioihin
• Vaatii lyhyen aikavälin hinnanmuutosten ennakoinnin
• Marginaalivaatimukset voivat nostaa kaupankäyntikustannuksia

Vaihtoehdot Perusteet: Miten kaupan vaihtoehtoja

---

Vaihtoehdot tarjoavat sijoittajille strategisempaa (ja taloudellista) liikkumavaraa kuin he voivat saada yksinkertaisesti ostaa, myydä tai lyhentää varastoja. Sijoittajat voivat käyttää vaihtoehtoja suojatakseen salkun menetyksistä, heikentää osakemarkkinoita vähemmän kuin myydään avoimilla markkinoilla (tai myyvät sitä enemmän), lisäävät olemassa olevan tai uuden sijoituksen tuottoa ja pienentävät riskiä spekulatiivisissa vedoissa kaikenlaisissa tilanteissa markkinaolosuhteista.

Kyllä, on paljon positiivisia vaihtoehtojen kauppaa vastaan. Mutta myös luontaisia ​​riskejä. Seuraavassa on joitain asioita jokaisen potentiaalisen vaihtoehdon mukaan.

Kaupankäyntivaihtoehtojen edut

Se edellyttää alhaisempaa rahoitussitoumusta kuin osakekauppaa. Option oston hinta (palkkio ja kaupankäyntipalkkio) on paljon pienempi kuin mitä sijoittajan olisi maksettava osakkeiden hankkimisesta kokonaan.

Vaihtoehdoissa sijoittajat maksavat vähemmän taskurahaa pelata samassa hiekkalaatikossa, mutta jos kauppa menee, he hyötyvät yhtä paljon (prosentuaalisesti) kuin sijoittaja, joka pudotti varastosta.

Vaihto-ostajille on rajallinen haitta. Kun ostat put- tai call-vaihtoehdon, sinulla ei ole velvollisuutta seurata kauppaa. Jos oletukset varastokierron aikataulusta ja suunnasta ovat virheellisiä, menetät tappionne vain, mitä maksat sopimuksesta ja kaupoista. Haittapuolet voivat kuitenkin olla paljon suurempia vaihtoehtomyyjille - katso alla oleva epäkohta.

Vaihtoehdot tarjoavat sisäänrakennetun joustavuuden kauppiaille. Ennen kuin optiosopimus päättyy, sijoittajilla on useita strategisia liikkeitä, joita he voivat käyttää, mukaan lukien:

• Käytä vaihtoehtoa ja osta osakkeita lisätäksesi heidän salkkunsa
• Käytä vaihtoehtoa, osta osakkeet ja myydä sitten osa tai kaikki niistä
• Myydä "in the money" -optio-sopimus toisen sijoittajan kanssa
• Mahdollisesti takaisin osa rahoista, jotka on käytetty "ulos rahaa" -vaihtoehdosta myymällä sopimus toiselle sijoittajalle ennen sen päättymistä

Vaihtoehdoilla sijoittaja voi vahvistaa osakekurssin. Toimenpidekokonaisuudella, joka on samanlainen kuin jotain layaway-järjestelyä, optiosopimukset antavat sijoittajille jäädyttää osakekurssin tietyllä dollarimäärällä (lakkohinta) tietyn ajanjakson ajan. Riippuen käytetyn vaihtoehdon tyypistä, se takaa, että sijoittajat voivat ostaa tai myydä varastoa lakkohinnalla aina ennen optiosopimuksen päättymistä.

Kaupankäyntivaihtoehtojen haitat

Asetukset paljastavat myyjät rajoittamattomiksi / vahvistetuiksi tappioiksi. Toisin kuin option ostaja (tai haltija), vaihtoehto myyjä (kirjailija) voi aiheuttaa tappioita paljon suurempi kuin sopimuksen hinta. Muista, että kun sijoittaja kirjoittaa lainauksen tai puhelun, hän on velvollinen ostamaan tai myymään osakkeita tietyllä hinnalla sopimuksen mukaisessa ajassa, vaikka hinta onkin epäsuotuisa (eikä ole olemassa ylärajaa, jolla osakekurssi voi nousta).

Sijoitustyössä on vain vähän aikaa. Vaihtoehtojen luonne on lyhytaikaista. Vaihtoehtoiset sijoittajat pyrkivät hyödyntämään lähiajan hintaliikennettä, joka on tehtävä päivinä, viikoina tai kuukausina kauppa- / sopimusmaksujen maksamiseen. Tämä edellyttää kahden oikean oletuksen tekemistä: valitsemalla oikea aika ostaa optiosopimus ja päättelemällä tarkalleen, milloin voit käyttää, myydä tai kävellä ennen optioiden päättymistä. Pitkän aikavälin osakepääomasijoittajat eivät ole määräaikaan mennessä. Heillä on aikaa - jopa vuosikymmeniä -, jotta heidän panostuksensa toimivat.

Mahdollisten kauppiaiden on täytettävä tietyt vaatimukset. Ennen kuin voit edes aloittaa kaupankäynnin vaihtoehtoja, sinun on haettava hyväksyntää välittäjän välityksellä. Kun olet vastannut joukkoon kysymyksiä omasta taloudellisesta keinosta, investoinut kokemuksia ja ymmärrys vaihtoehtojen luontaisista riskeistä, välittäjä antaa sinulle kaupankäynnin tasolle, joka määrää, minkälaisia ​​vaihtoehtoja kaupankäynnit sallitaan sijoittaa. Sijoittajien, jotka käyvät kauppaa, on pidettävä vähintään 2 000 dollaria välityslaskussaan, mikä on alan vaatimus ja mahdolliset kustannukset, joita kannattaa harkita.

Optio-oikeudet voivat aiheuttaa lisäkustannuksia, jotka vaikuttavat tulokseen. Jotkut vaihtoehdot kaupankäynnin strategiat (kuten myyntiä optioita arvopapereita sinulla ei ole jo omistaa) vaativat sijoittajat perustaa marginaalilaskun - joka on periaatteessa luottoriski, joka toimii vakuudeksi, jos kauppa liikkuu sijoittajaa vastaan. Jokaisella välitysyrityksellä on erilaiset vähimmäisvaatimukset marginaalilaskun avaamiseksi, ja se määrittelee rahamäärän ja korkotason rahamäärästä ja arvopapereista. Marginaalilainakorot voivat tyypillisesti vaihdella matalasta yhden numerosta alhaiseen kaksinumeroiseen numeroon.

Jos sijoittaja ei pysty hyvittämään lainaa (tai jos välittäjätilien saldo laskee alle tietyn prosenttiosuuden, kuten päivittäisten vaihtelujen vuoksi), lainanantaja voi antaa marginaalivakuuden ja selvittää sijoittajan tilin, jos hän ei lisää rahaa tai varoja siihen.

Option Clearing -yhtiössä annetaan yksityiskohtaiset tiedot standardoitujen vaihtoehtojen ominaisuuksista ja riskeistä sekä yleiskatsaus Yhdysvaltain liittovaltion tuloveroa koskeviin sääntöihin, jotka vaikuttavat optioihin ja muihin rahoitustuotteisiin sijoittaviin henkilöihin.

Muut näkökohdat

Jos haluat päättää, ostaa, myydä tai pidä varastoa pitkällä aikavälillä, sinun on tiedettävä yrityksen liiketoiminta ulospäin ja on selvää, mihin suuntaan omaisuus on menossa. Optioiden sijoittajien on oltava hyper-tietoisia näistä asioista ja muista.

Vaihtoehtojen menestyminen edellyttää, että sijoittajat ymmärtävät yrityksen sisäisen arvon, mutta ehkä jopa tärkeämpää, heillä on myös oltava vankka opinnäytetyö siitä, miten liiketoiminta on tapahtunut ja vaikuttavat lähitulevaisuuden tekijöihin, kuten sisäisiin toimintoihin, sektori / kilpailu ja makrotaloudelliset vaikutukset.

Monet sijoittajat voivat päättää, että vaihtoehdot lisäävät tarpeettoman monimutkaista taloudellista elämäänsä. Mutta jos olet kiinnostunut etsimään mahdollisuuksia, joita optiot antavat - ja perustuslain ja pääoman kestää mahdolliset menetykset - vaihtoehtoja kaupankäynnin strategiat aloittelijoille voi auttaa rajoittamaan haittoja.

Dayana Yochim on Investmentmatomein henkilökunnan kirjailija, henkilökohtainen rahoitussivusto: Sähköposti: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.