HP: n osakekurssien romahdus: Onko Hewlett-Packard edullinen osake sijoittajille juuri nyt?

Hewlett-Packard (NYSE: HPQ) on pitkään ollut alan edelläkävijä, mutta HP on tällä hetkellä vaikeuksissa pysymään Piilaaksossa, kuten Googlessa (NASDAQ: GOOG) ja Applen (NASDAQ: AAPL) kanssa. HP on heikentynyt S & P 500: n verrattuna edellisvuoteen verrattuna; varastossa on tällä viikolla noin 35 prosenttia ja leijuu 9 vuoteen matalalla. Asiat eivät näytä hyvältä Palo Alto, CA: n yritykselle juuri nyt.

Onko tämä myllerrys merkitse sitä, että arvo sijoittajille on suuri hetki ostaa ja pitää?

Meg Whitman nimitettiin toimitusjohtajaksi vuosi sitten ja hänen huomautuksensa keskiviikkona lyö kynsien päähän. Ei ole tarpeeksi tutkimusta ja kehitystä aggressiivisen kilpailun käsittelemiseksi, ja HP: n tuotteilla on puutteellisuus. HP: n on opittava uusista lapsista lohkossa kuten Facebook (NASDAQ: FB) ja Groupon (NASDAQ: GRPN). Whitman on luvannut, että muutokset muuttuvat HP: n muuttamiseksi, mutta asiat näyttävät kovilta lähitulevaisuudessa.

HP: n numerot

Varasto laski keskiviikkona, kun Whitmanin puheenvuoro yrityksen analyytikkopäivässä laski 17,13 dollarista 15,94 dollariin. Sijoittajat pohtivat, onko HP todellakin kaupankäyntisalkku, mutta tosiasia on, että varasto on laskenut pitkään.

On totta, että sen 2.98 dollarin osakekohtainen tulos on jopa kymmenen vuotta sitten, kun se oli 0,83 dollaria. Lisäksi HP maksaa vuosittain 0,52 dollarin osingon ja sillä on suuri osinkotuotto verrattuna alan johtajiin. Osinko näyttää olevan kestävä, kun tarkastellaan yrityksen taloudellisia riskejä. Kuitenkin, kun se tulee kasvua, HP on teollisuuden laggard.

Onko liike-erosion huolenaihe?

Lisäksi HP saattaa nähdä sen, että paljon liiketoimintaa heikentynyt siirtymällä mobiililaitteisiin ja tabletteihin. Ei vaikuta todennäköiseltä, että HP voi kilpailla näillä korkeilla kasvumarkkinoilla. Lisäksi HP: n ei ehkä ole mahdollista ottaa käyttöön tabletti, joka voisi kilpailla Applen iPadin kanssa. Vaikka siinä onkin HP ElitePad 900, jota jotkut yritykset käyttävät.

Liikkuvuus on tulevaisuuden suuntaus, samoin internet- ja verkkopalvelut. Google äskettäin juhli neljännentoista vuosipäivänsä ja on ollut innovaatio suurella vauhdilla mielenkiintoisilla tuotteilla, kuten itseajoautolla horisontissa. HP irtoaa suurta osaa 350 000 työntekijästä ja sen osakkeenomistajien on toivottavaa, että yhtiö tuo mukanaan erinomaisia ​​nuoria mielialoja, jotka voisivat vastata alan kehityshankkeita, kuten Facebook ja Groupon.

HP: llä on 20 miljardin dollarin nettovelka ja se pyrkii hankintaan perustuvalta strategialta, jonka mukaan HP: n omistukseen siirtyi yritysohjelmistoyhtiö Autonomy and Electronic Data Systems. Tämä on johtanut lyhytaikaisiin tappioihin. Tässä kuitenkin HP toivoo, että nämä yrityskaupat lisäävät sen kääntämistä. Vuonna 2015 yrityksen ohjelmistomarkkinat voisivat olla arvoltaan 15 miljardia dollaria. HP on edelleen keskittynyt tarjoamaan Big Data, Security ja parannuksia Cloud Management.

Kysymys on, että HP on jäljessä kilpailijoistaan ​​alueilla, jotka se on ennustanut kasvua. Cisco Systems (NASDAQ: CSCO), International Business Machines (NYSE: IBM) ja markkinajohtaja Oracle Corporation (NASDAQ: ORCL) ovat huomattavaa tuotetta ja kapasiteettia HP: n näillä alueilla.

Hintakohde

Analyytikot sijoituspalveluyrityksissä kuten JP Morgan ja Goldman Sachs ovat kirjoittaneet HP: n perustan. Tämä ei ole yllättävää, kun otetaan huomioon, että osakekurssi on alimmillaan 10 vuodessa. Näiden investointipankkien suosittelemat hintatavoitteet ovat laskussa, kun Deutsche Bankilla on 10 dollaria ja Goldmanin asettama hintatavoite 16 dollarilla. Toisaalta on huomattava, että yrityksellä on paljon taloudellista joustavuutta ja arvostukset osoittavat paljon mahdollisuuksia, kun ne perustuvat aiempiin tuloksiin.

Samalla Meg Whitmanilla on suuri haaste ohjata PC-jättiläistä kohti näkemystä, jota hänellä on. Voitaisiin väittää, että hän liioitteli teknisiä jättiläisiä ristiriidassa olevat ongelmat, jotta hän voisi lupaamatta ja ylituotannossa. Tämä voi tarkoittaa sitä, että HP joutuisi irtautumaan tulostimista ja tietokoneista, joissa yritys teki omaisuutensa.

Takeaway: Ole varovainen HP: n kanssa

HP pystyi näkemään aktiivisen kaupankäynnin tänään ja myyntitilaus voi pakottaa osakekurssin laskuun vieläkin pitemmälle kuin sen lähellä 14,91 dollaria. Whitman korosti sanaa monen vuoden ajan paljon, mutta se voi kestää vuosikymmenen pitkän suunnitelman saada takaisin miljardeja dollareita markkina-arvoa, jonka mukaan osakekurssin lasku johtui keskiviikkona vastauksena hänen kommentteihinsa.

Lyhyen aikavälin rebound voi olla, jos HP päättää myydä jakoa tai muuttaa strategiaa merkittävästi. Mutta kun tarkastellaan huolellisesti perusrakenteita, se merkitsee alempia tuloja lähitulevaisuudessa. HP ei ole tällä hetkellä hyvä ostos, ja epävakaus on melko epäselvä. Varasto voi itse asiassa olla arvoloukku.