Asunnon palauttaminen? Housing Boom saapuu

Asuntojen hinnat ovat jälleen nousussa - etenkin alueilla, jotka ovat kärsineet eniten vuosina 2008-2009. Mutta tällä kertaa se ei johdu siitä, että pienet ja epäedustetut sijoittajat hyppäävät. Nyt on kokeneempia ja kehittyneempiä sijoittajia - mukaan lukien monet Wall Streetin sijoittajat ja hedge-rahastot. Colony Capital ja The Blackstone Group tukevat julkkista kuorma-autoa, jotka käyttävät satoja miljoonia ja ostavat taloja ja huoneistoja kymmeniä tuhansia.

Kyllä, jälkikäteen on aina 20/20. Mutta nyt jopa tyhmä tietää, että 2000-luvun puoliväliin kuuluvan talon hinta-kuplan poltti tyhmä raha. Ja tyhmä tietävät sen, koska he ovat yhä älykkääviä.

Yksi keskeinen ero: Vaikka pienet kotivakuutusyhtiöt saivat 5-1 tai enemmän taloja (usein epävarmoja asiakirjoja tai ei-doc-lainoja), nämä ammattimaiset sijoittajat eivät ole niin syvästi valloittaneet itseään. Blackstone lainasi esimerkiksi 78 senttiä varoja kohti.

Tämän seurauksena asuntoinvestoinnit - mitattuna sijoittajien ostamien talojen prosenttiosuudella - ovat nousussa sekä kotihinnat.

Rinnakkaiskehityksessä osakekurssit ovat nousseet - hyppivät yli 17 prosenttia vuoden ensimmäisten viiden kuukauden aikana, ennen kuin kesäkuun ensimmäisellä viikolla oli vaatimaton vetäytyminen.

Onko levinneisyysvaikutus? Täytyy olla.

Paljon on kirjoitettu kantorakettien aikana - ja Internetin puomi ennen sitä - "varallisuuden vaikutuksesta". Ihmiset pystyivät hyödyntämään nousevien asuntojensa hintoja polttoaineenkulutukseen: he käyttivät kotitalouslainoja ostaa maastoautoja, high-end-kotiteatteria järjestelmät, veneet, matkat Eurooppaan ja kaikki muut varallisuusvarusteet - kaikki heikentävät omaisuuserät, jos heillä oli omaisuutta lainkaan. Jos he eivät lainaa suoraan asuntokuntaa vastaan, he olisivat yksinkertaisesti mukavampia viettämään tulojaan ja vakuuttuneita fantasiasta, että heidän kodinsa oli luotettava varallisuuden tuottaja. Kasvavat kulutuspolttoaineet kasvattivat tuotantoa, tehtaat ja kuljetusyritykset palkkaavat ihmisiä ja asettivat heidät töihin. Työntekijät haluavat mukavia taloja, ja taloutta palkataan rakennustyöntekijöitä rakentamaan heitä.

Asuntojen hintojen rikkausvaikutus on erityisen vahva, koska asuntojen hintojen nousu edistää työntekijöiden liikkuvuutta. Ajattele sitä: Jos olet kotiinne ylösalaisin ja menetät työpaikkasi, et voi siirtyä toiseen ottaaksesi tekemättä rahaa sulkemalla. Kun talot ovat syvästi veden alla, se häiritsee työmarkkinoita ja pääomaa ei voida jakaa tehokkaasti, sillä tuottavimmilla potentiaalisilla yrityksillä on vaikeuksia saada ammattitaitoisia työntekijöitä ympäri maata. He menevät ilman tai menevät toiseen vauhtiin - ja työntekijät kärsivät työttömyysetuuksista.

Asuntojen hintojen elpymisen myötä työntekijät joutuvat kotoaan hukkaan ja voivat siirtyä vapaasti muualle.

Joten on järkevää nähdä osakekurssien nousu. Mutta mieti, miten saimme tänne:

Yhdysvaltain keskuspankki on pitänyt jalkaansa kiihdyttimellä jo vuosia, ja asuntolainojen korotus on ollut ennennäkemätöntä alle 4 prosentin tasolle. Fed on myös mennyt Hell-bent-to-nahka rahan luomiseen, luotto varaa pankkien ei vain niiden valtion velkakirjojen ne myyvät Federal Reserve, kuten on ollut käytäntö sukupolvien vaan myös lähes kaikki taloudelliset hyödykkeet heillä on QE3 - virransäästöarvot virtsatessa jäähdyttimeen ja saada vaimosi ja lapset ulos auton takana työntääksesi sen.

Normaalissa taloudessa nämä politiikat ovat erittäin inflaatiota. Mutta tämä ei ole normaali talous. Kiinnostukset pysyivät alhaisina niin kauan, koska sijoittajat olivat niin kauhistuneita vuoden 2008 lähivuosina, että he pelkäsivät deflaatiota kierrettä enemmän kuin inflaatiota. Niin kauan kuin euroalue oli Thatcherin ennustettu koriportaali, tämä oli selvää. Pääomaa virrattiin edelleen Yhdysvaltoihin Aasiasta ja Euroopasta, koska vaihtoehdot olivat vieläkin riskialttiimpia.

Kuinka kauan se voi kestää? Kaivostoiminnan kanarianmies inflaation ennusteisiin on pitkäaikaista velkaa. Tämä merkitsee korkoja, joita asuntolainanantajat vaativat, koska ei ole paljon pidempiä kuin kiinnitykset.

Pitkäaikainen asuntojen hintojen laajeneminen olisi mukavaa. Mutta on varhaisia ​​viitteitä siitä, että älykäs raha, jos ei ole lähtöä poistumiselle, on ainakin kysynyt tarjoilijalta, että hän saattoi tarkistuksen. Tämä ei tarkoita sitä, että loppu on välttämätöntä. Paljon rahaa etsitään vielä kotiin. Esimerkiksi Kiina etsii edelleen turvallista sijoituspaikkaa, jolla investoidaan nopeasti kasvavan talouden säästöihin, joilla on huomattava säästö, ja Yhdysvaltain kiinteistö on todennäköisesti kodikas suuri osa siitä.

Toistetaan Mortage-X.com - alkuperäisen kaavion luvalla.

Kuten voitte nähdä, jotain tapahtui toukokuun alussa, mikä sai asuntoluottomarkkinat ennustamaan inflaatiota tai sen tulosta - korkeampia korkoja - tulevaisuudessa. Kyllä, hinnat ovat edelleen hyvin alhaiset historiallisten normien mukaan. Mutta ihmiset ostavat taloja maksujen perusteella, ei hinnan (tämä on tyhmä, mutta tämä on todellisuutta). Korkeammat korot vaikuttavat lainan määriin, joihin ostajilla on oikeus saada.

Ei ole vain 30 vuoden asuntolainanottajia, jotka kokevat koronnousua. Koronnousua vahvistettiin 10 vuoden kassan tuoton korotuksella, jonka tuotot kiihtyivät 46 peruspistettä toukokuun aikana.

Se on vain esimerkki hyvin toimivien markkinoiden itsesäätävistä vaikutuksista. Se on kovaa ihmisille, joilla on huono luotto saada asuntolaina. Kuitenkin valitettavasti tämä syy, se on niin kuin se pitäisi. Inflaation pelot ovat lopulta alkaneet kurittaa joukkovelkakirjamarkkinoita - jälleen, kuten sen pitäisi olla. Tämä ei aseta asuntoja tai varastoja meteorisen nousun vuoksi. Emme kuitenkaan halua tällaisia ​​asioita.

Lue lisää Investmentmatomeista:

• Best 529 College Säästösuunnitelmat 2013: Vertaa & valitse ylätili valtion mukaan
• Tutkimus: Vain 24% aktiivisista sijoitusrahastojen hoitajista ylittää markkinarekisterin
• 401 (k) Rollover: Kuinka kaataa 401 (k): n ilman maksua IRA?