Esittele itsesi merentakaisille markkinoille: ETF: ien ja ADR: ien valinta

Nykyään sijoittajat haluavat altistua kansainvälisille markkinoille. Onneksi vaihtoehdot, joilla altistuminen ulkomaisille investoinneille on suunnilleen niin runsaasti kuin koskaan. Mutta joskus laaja valikoima voi aiheuttaa sekaannusta siitä, mikä paras mahdollinen toimintatapa voi olla mahdollisten valtavien voittojen saavuttaminen merentakaisilla markkinoilla.

Yhdysvaltain sijoittajille kahdenlaisia ​​arvopapereita on syytä ottaa huomioon kansainvälisten sijoitusten altistumisesta: ETF ja ADR.

Pörssinoteeratut rahastot

Pörssinoteerattu rahasto (ETF) on yksi tietoturva, jonka avulla voidaan seurata useita indeksejä muodostavia osakekantoja. Esimerkiksi

Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE: DIA) seuraa Dow Jones Industrial Average -indeksiä (DJIA). ETF: t kaupankäynnin pörssiin kuten yksittäinen osakekanta. Niitä voi käydä kauppaa vapaasti koko päivän aikana tavanomaisten kaupankäyntipäivien aikana. Tyypillisiä kaupankäyntipalkkioita sovelletaan samoin kuin osakekaupassa, samoin kuin perinteisiä tarjouksia / askeleita.

ETF: itä verrataan usein sijoitusrahastoihin, mutta näiden kahden välillä on joitain olennaisia ​​eroja. Sijoitusrahastot käyvät harvoin. Ne eivät myöskään kauppaa kaupankäynnin päättymisen jälkeen, jolloin rahasto nettoarvo (NAV) lasketaan hinnan määrittämiseksi. Sellaisena on vaikea tietää, minkä hinnan sijoittaja maksaa rahastoista. ETF: t voidaan myydä myös lyhyellä aikavälillä (toisin kuin sijoitusrahastoilla) ja niillä on tyypillisesti kuluraportit huomattavasti alempana vertailukelpoisten sijoitusrahastojen verojen välillä.

American Depositary Receipts (ADR)

ADR on erityinen tallettaja-vastaanoton luokka, Yhdysvaltain vaihto. ADR tavoittelee ETF: n tapaan samalla tavoin kuin paikallisen osakemarkkinoilla. Toisin kuin ETF, ADR edustaa kiinnostusta ulkomaiselle yritykselle, jonka osakkeet todennäköisesti käyvät myös kotimaansa pörssissä.

Tapa, jolla tietoturva luodaan, on melko monimutkainen. Jos ulkomaalainen yritys haluaa listata vaihtoehtoisen riidanratkaisun Amerikan valuutanvaihtoon, se etsii pankkia, joka voi toimia tallettajana. Yhtiö tallettaa osuutensa pankkiin ja pankki myöntää todistukset, jotka sitten kauppaa ADR-sopimuksina.

On tärkeää huomata, että ADR ei ole sama kuin osakekannan osuus. Itse asiassa vaihtoehtoinen riidanratkaisu voi edustaa useampaa kuin yhtä osakekannasta. Suhde on tyypillisesti arkistointiasiakirjoissa yksityiskohtainen ja se on tärkeä tekijä osakekohtaisten arvojen määrittämisessä kohdeyleisölle.

Yhdysvaltojen markkinoiden ulkopuolella kaupankäynnin talletustodistukset tunnetaan nimellä Global Depositary Receipts (GDR) ja ne on luotu samalla tavalla kuten ADR: t. Talletustodistukset, jotka tietyssä maassa, kuten Intiassa tai Kiinassa, tunnetaan nimellä Intian tallettaja-vastaanotot (IDR) tai Kiinan tallettajan vastaanottotodistus (CDR).

Mikä on parempi?

Kaikki riippuu siitä, etsivät uudelleen. Sekä ETF: t että vaihtoehtoiset riidanratkaisut tarjoavat kansainvälisen altistumisen, ja molemmat ovat saatavilla ostettavaksi ja myytäväksi Yhdysvaltain pörsseissä. Mutta siinä samankaltaisuudet pysähtyvät. Tässä on taulukko, jossa vertaillaan Powershares India ETF: tä (NYSE: PIN) ADR Intian autonvalmistajalle Tata Motorsille (NYSE: TTM).

Jos olet varovaisempi sijoittaja, joka haluaa monipuolistaa Yhdysvaltojen keskittymistä, -perustainen ETF on luultavasti paras panostuksesi. Kansainväliset ETF: t antavat sijoittajille mahdollisuuden käydä kauppaa makrotaloudellisilla teemoilla ja investoida tiettyihin maihin tai alueisiin. Ja koska ETF: t koostuvat yrityskorista, olet altistunut vähemmän riskeille. Esimerkkejä ovat

MSCI EAFE -indeksirahasto (NYSE: EFA) , yksi laajemmin määritellyistä maailmanlaajuisista indekseistä ja MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ) Brasiliaan. Sijoittaminen vaihtoehtoisiin riidanratkaisuihin on houkuttelevampi alhaalta ylöspäin sijoittaviin sijoittajiin, jotka ovat kiinnostuneita tietyistä kansainvälisistä yrityksistä, joita he eivät tavallisesti voisi päästä. Ja koska he ovat ottamassa riskiä sijoittamalla vain yhteen yritykseen monipuolisen korin sijasta, ADR-sijoittajien on oltava valmiita viettämään aikaa tekemällä kotiläksyjään. Hyvä uutinen: Yritykset, joilla on ADR-sopimuksia Yhdysvaltain pörsseissä, on toimitettava tilinpäätös Securities and Exchange Commissionin (SEC) kanssa. Paremmat uutiset: Kaikki kova työ voi todella maksaa. Voittanut ADR melkein aina ylittää maan ETF: n.

Esimerkkejä laajasti noudatetuista haittavaikutuksista ovat Brasilian juomaviljelmä

AmBev (NYSE: ABV) ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimiva terveydenhuollon johtaja GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK) . Lopuksi, jos etsit kummankin maailman parhaita, listalla olevien talletustodistusten (BLDR) kori on ETF, joka edustaa talletustodistuksia. Esimerkkejä ovat

BLDRS Asia 50 ADR Index (Nasdaq: ADRA) .