Buffettin "Big Four" Sleep-at-Night -portfolio |
Momma Cherri's Salisbury Steak (The Best)!
Ehkä paras neuvonta Warren Buffettille sijoittajille oli hänen " kortin "argumentti.
Yksinkertaisesti sanottuna Buffett väitti, että sijoittajan olisi hänen uransa alussa annettava lyöntipaketti, jossa on vain 20 reikää, rajoittaen sijoitusten määrää. Kyllä, vain 20 sijoitusta sallitaan koko uran aikana.
Sijoittaja rajoittaisi 20 sijoitusta uraa suuremmaksi, ja sijoittaja punnitsisi tarkemmin päätöstensä tulokset. Ei pelkästään suorituskyky parantuisi, mutta otettu riski myös supistettaisiin huomattavasti.
Buffett varmasti noudatti tätä filosofiaa matkallaan tulossa rikkaimpien ihmisten joukkoon tällä planeetalla. Suuri osa hänen miljardeistaan johtuu vain muutamasta suuresta investoinnista. (My kollegani, Amy Calistri, kertoo Buffettin argumentin useasta hyödystä tässä artikkelissa.)
Buffettin investoinnit American Express (NYSE: AXP) vuoden 1964 pahamaineisen "salaattiöljy-skandaalin" seurauksena, jossa yritys oli koukussa takaamaan 150 miljoonan dollarin vakuudeksi lainoista, joita ei ollut olemassa, American Expressin osakkeita oli irronnut. Yrityksen potentiaalinen vastuu aiheutti kukkuloille ajettavia sijoittajia. Sen varastotilanne laski yli 50% yrityksestä lähes 58 miljoonaa dollaria.
Vaikka kaikki vetivät ulos ja leikkaavat tappiot, Buffett näki sen kullana tilaisuutena. Hän uskoi, että mahdollisen vastuun pelot ylittivät, ja hän teki suuren panostuksen American Expressiin.
Buffett itse asiassa muutti investointisääntöjään Buffett-kumppanuuden sisällä lisäämällä määrää, jonka hänelle annettiin sijoittaa yhteen paikkaan 40 prosenttiin voidakseen hyödyntää täysin mahdollisuutta. Ennen American Expressia Buffett oli luvannut sijoittajille, ettei yksittäinen investointi muodostaisi yli 25 prosenttia Buffett-kumppanuudesta.
Buffett oli tietenkin valtava sitoutuminen, joka perustui uskomukseen tämän yrityksen vahvuuteen. Ja kahden vuoden kuluessa Buffett yli kaksinkertaisti rahansa American Expressissä, jättäen aikaisemmin epäilevät sijoittajat kunnioitukseen.
American Expressin menestyksen perustekijät ovat todellakin olleet ajan koe markkinatilanteen ja alamäkien kautta. Ja tänään osakkeet muodostavat jopa lähes 12% Berkshire Hathawayn 117 miljardin dollarin arvosta.
Uskon, että nyt on tärkeä aika seurata Buffettin johdatusta …
Olemme nyt viiden vuoden kuluttua viimeisimmistä pörssihäiriöistä. Marraskuun alussa 2009 S & P-indeksi oli 666-vuotiaana alhaalla, mutta sen jälkeen se on kolminkertaistunut.
Näyttää siltä, että osakemarkkinoilla ei ole ollut minkäänlaista menoa vaan ylöspäin. viisi vuotta helppoa sijoittajille. Mutta seuraavat viisi ovat todennäköisesti vaikeampia.
Monista kannoista, jotka ovat olleet parhaimmillaan markkinatilanteesta lähtien, ovat pienemmät kapitalisoinnit, vilkkaat liiketoimintamallit tai heikot taseet. Olet luultavasti kuullut lauseet: "Vuorovesi kohottaa kaikki veneet."
Kun väistämättömän markkinoiden korjaus tulee, nämä ovat myös varastoja, jotka putoavat kauimpana. Nyt loistavan viisivuotiskauden lopussa saattaa olla aika, kuten Buffettilla, keskittyä rikkauteen laadussa.
En ehdota, että meidän pitäisi vain yrittää olla kuin Buffett. Sanon, että meidän on keskitettävä salkkumme, joissa Buffett on keskittänyt hänen.
Miehellä on 55% yrityksen 117 miljardin dollarin arvosta neljällä uskomattoman laadukkaalla varastossa.
Tässä on erittely Berkshire Hathawayn omistuksista näissä neljässä hallitsevassa yrityksessä:
Yritys
| Osakkeet (miljoonia) | Kustannukset (miljardeja) | ||||
| Coca-Cola (KO) | 400 | 1,299 | 16,524 | 14,06% | |
| 3,00% | Wells Fargo (WFC) | 151 | 1,287 | 13,756 | |
| 11,71% | 1,10% | 9,91 | 18,68% | 2,70% | |
| 61 | 11,681 | 12,778 | 10,87% | ||
| 26,138 | 65,008 | 55,32% | 2,38% | Stock # 1 Coca-Cola (NYSE: KO) | Buffett keräsi Berkshiren asemansa Coca- 1980-luvun lopulla ja 1990-luvun alussa. |
| Stock # 2 Wells Fargo (NYSE: WFC) | Kuinka paljon Buffett rakastaa Wells Fargoa? Buffettin mukaan kilpailija ei voinut vahingoittaa Coca-Cola-brändin ympärillä olevaa rajoitusta. Annan minun laskea tapoja. Lähes 22 miljardia dollaria heistä, mikä on dollarin määrä, jonka Buffett on panostanut pankkiin Berkshiren puolesta. | Buffettin rakkaus Wells Fargolle johtuu sen valtavasta, vakaa ja edullisesta talletuskannasta, joka on massiivinen kilpailuetu. | Stock # 3 American Express (NYSE: AXP) | Kyllä, Buffettillä on edelleen American Expressin jälkeen kaikki nämä vuodet. Berkshiren 151 miljoonan dollarin alkuinvestointi on muuttunut 1,2 miljardiksi dollariksi. | Kuten Coca Cola, American Expressilla on hallitseva globaali brändi, jonka avulla se voi yhdistää pääomaa erittäin ahkerasti. |
Stock # 4 International Business Machines (NYSE: IBM)
Jokainen oli yllättynyt, kun Buffett ilmoitti, että hänellä ei ole mitään hyötyä. oli investoinut 12 miljardia dollaria teknologiayritykseen. Mutta Buffett näkee IBM: n enemmän kuin palveluyritys kuin hardware-teknologiayritys tässä vaiheessa.
Kaikista hänen neljästä suuresta sijoituksestaan sijoittajat voivat ostaa IBM: n lähimpänä Buffettin keskimääräistä alkuperäistä investointia.
seurata Buffettin lyijyä ja leikata altistumista pienille ja heikkolaatuisille yrityksille ja keskittyä Buffettin isoihin neljään. Minkäänlaisessa pörssinoteerauksessa nämä varastot todennäköisesti pysyvät paljon paremmin kuin markkinat.
Riskit, jotka on otettava huomioon
:
Jos raivoisat bull-markkinat jatkuvat, nämä suuret yhtiöt voivat väliaikaisesti seurata yleisiä indeksejä.
Toimenpiteet
-> Osta Buffettin neljän suurimman osakkeen osakkeet ja nuku hyvin tietäen, että hankalimmilla osakemarkkinoilla nämä voivat olla parhaita yrityksiä omistaa.
