Pankkamäärittely & esimerkki
Aktia Korkoputki
Sisällysluettelo:
Mitä se on:
Kutsutaan myös liittovaltion diskonttokorosta, pankkikorkoa
Miten se toimii (esimerkki):
Pankkikoron ymmärtämiseksi on tärkeää ymmärtää, että pankit saavat tuloja lainoista. Kun luotonanto tuottaa voittoa pankkeille, ne ovat motivoituneita lainaamaan mahdollisimman paljon talletuksiaan. Tämä on ongelma, kun suuri määrä tallettajia yhtäkkiä haluaa vetää rahansa. Jotta vältettäisiin paniikki, joka luonnollisesti esiintyy tässä tilanteessa, Federal Reserve ylläpitää osittaista varantopankkijärjestelmää, jonka mukaan pankit pitävät tietyn prosenttiosuuden talletuksistaan käteisenä.
Kun pankki ei pysty täyttämään varantovelvoitetta, se voi lainata nämä varat toisesta pankista tai suoraan Federal Reserveista. Keskuspankin velkaantuminen edellyttää lainanottoa Fedin "alennusikkunasta". Lainat ovat vakuudettomia ja ovat hyvin lyhyitä (tyypillisesti yli yön).
Pankkikorkon korotus heikentää pankkien lainaamista varantovelvoitteiden täyttämiseen, mikä aiheuttaa niiden rakentavan varauksia (ja siten antavat vähemmän rahaa). Pankkikurssin alentaminen vaikuttaa päinvastaiseen suuntaan: se kannustaa pankkeja lainaamaan varantovelvoitteen täyttämiseksi, mikä lisää rahaa luotonantoon.
Miksi se koskee:
Federal Reserve asettaa pankkikoron ja tekee joten se vaikuttaa siihen, kuinka paljon pankit myös lainataan toisistaan (liittovaltion varojen määrä). Joten jos pankkikorko on alhaisempi kuin liittovaltion varojen määrä, pankit todennäköisesti haluavat lainaa Federal Reserveilta, kun he tarvitsevat lainoja. Tämä puolestaan alentaa laskevaa painetta liittovaltion varainhankintaan.
Toisaalta, jos pankkikorko on korkeampi kuin liittovaltion varojen määrä, pankit todennäköisesti lainata toisiltaan eikä Federal Reserveista. Tämä asettaa ylöspaineita liittovaltion varainhankintaan. Kummassakin tapauksessa Federal Reserve voi laukaista muutoksen liittovaltion varainhankintaan muuttamalla diskonttokorkoa. Tästä syystä pankkikorot ja liittovaltion varat ovat yleensä läheisesti korreloineet.
Koska lainanantoon käytettävien varojen tarjonnan lisääntyminen aiheuttaa korkojen laskusuhdetta, pankkikannan muutoksilla voi olla laajaa taloudellista vaikutusta. Liittovaltion varainhankintamenettely on yksi kolmesta ensisijaisesta menetelmästä, joita keskuspankki käyttää rahan määrän valvontaan (kaksi muuta edellyttävät varantovelvoitteen muuttamista ja Yhdysvaltain valtionvarainministeriön ostamista tai myyntiä avoimilla markkinoilla).
