7 Maailman parhaat investoinnit kriittisiin piirteisiin

Olen musiikin suuri seuraaja, ei vain nautintoa - mutta myös siksi, että uskovat, että se on teollisuus, joka opettaa paljon masennuksen merkityksestä investoinneissa.

Äskettäin luin ääneen tarinanhimoisen tähdestä, joka istuu alkuun musiikkituottajan kanssa - tuottaja vetää välittömästi sarjan flash-kortteja - ja pyytää tahtoa taiteilijan katsomaan heitä.

Näin nuori mies löytää mustavalkoisia tunnettuja rap-tähtiä, joita tuottaja alkoi välittömästi kysellä häntä: "Kuka se on? "Kuka tämä on?"

Upstart nimittää jokaisen helposti. Tunnistaa täsmälleen, kuka taiteilijat ovat, jopa ilman kasvoja - nollaamalla tunnistettavia piirteitä, kuten tavaramerkkihattu, allekirjoitus kaulakoru tai ainutlaatuinen pose.

Tuohon aikaan tuottaja lukee ja sanoo: "Täsmälleen. tunnet sinä? "

Hänen näkemyksensä oli tämä: Jotta houkutteleva ja mieleenpainuva merkki tuottaa tiettyjä ominaisuuksia ja on helppo määritellä.

Sama pätee hyvistä yrityksistä. Yritykset maailmassa - ja yleensä joitakin parhaita investointeja - ovat tuotemerkkejä, jotka on helppo määritellä ja joilla on vain muutamia tärkeitä ominaisuuksia.

Ajattele vain kuinka monta menestyvää yritystä voidaan tiivistää muutamalla sanalla.

Wal-Mart (NYSE: WMT) tunnetaan "alhaisista hinnoista". Apple (Nasdaq: AAPL) on "innovatiivinen ja viileä". Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) on "luotettava".

Kaikki nämä yritykset ovat myös veistämättömiä hallitsevia markkinarahtia, jotka antavat sijoittajille selväksi, mitä he voivat odottaa näiltä yrityksiltä ja miksi heidän pitäisi olla innoissaan

Yritykset, jotka eivät noudata tätä mantra-taistelua.

En voi ajatella parempaa esimerkkiä kuin RadioShack (NYSE: RSH) - yritys, joka romahtaa sijoittajien silmissä huolimatta siitä, että Yhdysvalloissa.

Vähittäiskauppias ilmoitti neljännen vuosineljänneksen ja vuoden lopun tuloista aiemmin tässä kuussa. Ja tulokset olivat rumia.

RadioShackin neljännen vuosineljänneksen tappio kasvoi yli 190 miljoonaan dollariin - yli kolme kertaa 63 miljoonan dollarin tappiota. Yhtiö raportoi samasta ajanjaksosta vuonna 2012.

Varasto romahti 17% uutiset. Mutta mitä kertoo, kuten alla olevasta taulukosta käy ilmi, RadioShackin sijoittajat ovat kärsineet melkein täydellisestä pyyhkäisystä viimeisten neljän vuoden aikana, kun varastossa on vähentynyt 90 prosenttia vuoden 2010 alusta.

Tulevaisuus ei näytä paremmalta. RadioShack ilmoitti sulkevan jopa 1100 myymälää eri puolille Yhdysvaltoja - yli 20% kaupoistaan.

RadioShackin määrittelemä "teema" ei osoita kuinka

ei rakentaa menestyksekästä yritystä. Itse asiassa se on pahin liiketoiminta, johon voin ajatella. Tunnet ovat erityisen ilmeisiä, kun ajetamme yrityksen listalla ominaisuuksista, joita käytän etsimään suuria yrityksiä premium-uutiskirjeessä, Top 10 Stocks. Mieti seuraavia kohtia:

Maailman suurimmat yritykset myyvät tuotteitaan korkeammilla hinnoilla. RadioShack on itse asiassa yrittänyt tätä strategiaa - yrittäen lisätä marginaaleja voittojen parantamiseksi. Ongelmana on, että kuluttajat tarvitsevat perustan palkkioiden hinnoittelulle. IPhone on jännittävämpää kuin LG Optimus. Coke (NYSE: KO) on rakastettu kuin Mr. PiBB. Tiffanyn (NYSE: TIF) laatikossa on jotain erikoisempaa timanttia kuin J.C. Pennyn timantti (NYSE: JCP). RadioShack on … mikään yllä mainituista.

Maailman suurimmat yritykset myyvät tuotteita, joita käytetään päivittäisessä elämässä. RadioShack on siirtynyt vastakohtana tähän sääntöön - halukkuutta myydä monimutkaisempia ja hämmästyneitä yksityisiä tuotemerkkejä. Mitä vähemmän yksinkertainen tuotteesi tulee, sitä kovempi liiketoiminnan toteutuminen on.

Maailman suurimmilla yrityksillä on maailmanlaajuinen ulottuvuus ja valitus tuotteistaan. Jokainen, joka on ollut Tokion jättiläisessä Akihabaran elektroniikkapiirissä, tietää, että RadioShackilla ei ole koskaan maailmanlaajuista tavoitetta. Useimmilla mailla on omat vähittäiskaupan elektroniikkateollisuutensa - joista monet ovat äärimmäisen kehittyneitä. Jotta yrityksellä olisi todella globaali liiketoiminta, sen on tarjottava kokonaan uusi kokemus, joka ei ole saatavilla kotimaassa - tavalla kuin Starbucks (Nasdaq: SBUX).

Maailman suurimmilla yrityksillä on rajoittamaton kasvupotentiaali. Yrityksesi on vaikea lisätä uusia tuotteita tai tulovirtoja, kun asiakkaat välttävät jatkuvasti nykyisiä linjoja. Kun kuluttajat ovat menettäneet silmäkulmia, olet menettänyt paljon kykysi liikkua uusissa suunnissa.

Maailman suurimmilla yrityksillä on selviä kilpailuetuja, jotka hallitsevat kilpailua. Tämä on täydellinen rintakuva RadioShackille. Nimeä kaikki vähittäiskaupan osa ja kilpaileva yritys, joka tekee sen paremmaksi. RadioShack ei ole halvin, hippest tai laajin. Se kamppailee kiinni kaikkialla.

Maailman suurimmat yritykset tuottavat valtavan kassavirran ja alhaiset pääomavaatimukset. Kuten mainittiin, RadioShack on yrittänyt muuttaa asioita lisäämällä uusia tuotteita myymälöihinsä. Mutta jokaisella uudella tuotteella tarkoitetaan täysin uutta varaston hankintaa - huomattavalla kustannuksella. Tämä on entistä riskialtisempi, kun olet tekemisissä epäonnistuneiden uusien tuotteiden kanssa. RadioShack voisi päätyä runsaasti pääomamenoihin ja vähän myyntihintaan.

Maailman suurimmilla yrityksillä on erittäin suuret voittomarginaalit tai ainakin marginaalit, jotka ylittävät sen laajemman teollisuuden. Tämä on vaikeaa, kun et voi periä korkeita hintoja. RadioShackilla ei ole sellaisen kilpailijan laajuutta, kuten Best Buy, jonka avulla se voisi alentaa inventointi- ja jakelukustannuksia marginaalien parantamiseksi.

RadioShackin kutsuminen maailman pahin liiketoiminta on jonkin verran hyperbolaa. Mutta tässä on äärimmäisen paljon varoittavia kohtia - kohtalokkaita puutteita, joita kaikkien sijoittajien pitäisi etsiä, kun he tutkivat muita yrityksiä vähittäiskaupassa ja sen ulkopuolella.

Uskon, että tämä vahvistaa myös yhtä

Top 10 Stocks - että maailman parhaat investoinnit pitävät yhteisiä yksinkertaisia ​​mutta olennaisia ​​asioita. Nämä menestysmallit menevät alas filosofiaan kuin taloudellisiin tarkoituksiin. Tähän mennessä olemme nähneet erinomaisia ​​tuloksia viime vuosina noudattamalla tätä strategiaa. Itse asiassa Out of the 16 Top 10 Stocksin portfolioista 14 on ollut kannattavaa ja yli puolet on yli 22%, koska suosimme niitä. Jotkut ovat saaneet jopa 41%, 45% tai jopa 59% vähemmän kuin 3 vuotta. (Puhun muutamasta näistä markkinoiden hallitsevista yrityksistä viimeisimmässä tutkimuksessani, jota voit tarkastella täällä.)

Yksinkertaisesti sanottuna, kun etsit yrityksiä, jotka tekevät "pieniä asioita" oikein, löydät sijoituksia, jotka tuottavat arvoa tulevina vuosina - ja vältä niitä, jotka tuhoavat osakkeenomistajan vaurautta.