3 Räjähdysmäisen kasvutyypin lajia - ja miksi ne ovat vaarallisia

Kasvu, omalle Sake, on herättänyt monia yrityksiä - ja sijoittajia. Taloudelliset julkaisut julkaisevat joka vuosi Amerikan nopeimmin kasvavien yritysten luettelon. Ja heidän mainosyksikkönsä rakastavat niitä. Nämä ovat usein vuoden suosituimpia kysymyksiä, sillä kuluttajat yrittävät löytää seuraavan Microsoftin (Nasdaq: MSFT) tai "seuraavan Googlen (Nasdaq: GOOG) ." Silti tässä julkaisut eivät kerro, kun he yrittävät räjäyttää mediahäiriöitä: Nopeimmin kasvavat yritykset eivät ole usein parhaita investointeja. Nopean kasvun saavuttamiseksi nämä yritykset turvautuvat toimiin, jotka ovat osakkaiden edun vastaisia. Nopea kasvu ei ole aina varma merkki yrityksen terveydestä. Olemme laatineet luettelon kolmesta korkean kasvun yrityksestä, joita sinun pitäisi välttää.

1. Money-Raisers

Kasvuyritykset ja Wall Streetin pankkiirit ovat usein lukittuja epäedulliseen tanssiin. Pankit tarjoavat lupauksen tuoretta rahaa auttaakseen näitä yrityksiä nopeasti laajentumaan - mutta saaliin, jonka useimmat sijoittajat jättävät huomiotta. Nämä yritykset eivät saa ainoastaan ​​tuoda rahaa pankkiasiakkailleen vastineeksi rahoista, mikä johtaa vanhojen osakkeenomistajien sijoituslainojen laimentumiseen, mutta nämä pankkiirit auttavat myös muita sijoittajia, jotka voivat heikentää sijoittajia - optio-oikeudet ja optiot.

Stock-optiot annetaan usein osakkeenomistajille, jotka voidaan muuntaa vielä osakkeiksi, jos osakekurssi nousee lähiaikoina (tavallisesti vuoden sisällä). Ja optio-oikeuksia annetaan myös oikeuden ostaa osakkeita kiinteällä hinnalla, joka on usein alhaisempi kuin nykyinen markkinahinta. Nämä varmenteet voivat jäädä näkymättöminä useiden vuosien ajan, kunnes vakuutuksenottaja yhtäkkiä ilmestyy uudelleen saadakseen palkkansa.

(Lisätietoja: Optiot ja optiot, jotka ovat periaatteessa sopimuksia, toimivat samalla tavalla, mutta ovat olennaisesti erilaisia. Vaikka yhtiöllä on oikeus antaa vaihtoehtoja, joita voi olla maksutonta, pankkijalla on oikeus antaa optioita, joihin liittyy hinta.)

[InvestingAnswers Feature: How To Spot A Long-Term, Kannattava kasvuvauhti]

Jos etsit kasvupainotteisia yrityksiä, keskität ponnistuksesi yrityksiin, joilla on jo runsaasti käteistä rahaa, luo liiketoiminnan positiivista kassavirtaa ja rahoittaa kasvua omilla resursseillaan. Wall Streetin pankkiirit pyrkivät jättämään heidät, joten et löydä niitä Wall Streetin ostoluetteloista, mutta Internetissä on runsaasti resursseja, joiden avulla voit seurata Wall Streetin tutkan ulkopuolelta tulevia kasvavia yrityksiä. Kun olet löytänyt ne, tarkista, onko osakkeiden määrä pysynyt melko vakiona vuosien varrella. 2. Growth-for-its-Own-Sake Crowd Monet nuoret ja kasvavat yritykset ovat innokkaita tekemään sen edellä mainituille "nopeasti kasvaville" listoille. Erittäin nopea kasvu antaa legitimiteetin, sanoen hiljaisesti: "Markkinat rakastavat tuotteitamme". Kuitenkin kiusaus on suuri voittaa uusia asiakkaita ja uusia sopimuksia milloin tahansa. Yritykset harvoin myöntävät sen, mutta merkittävät uudet asiakaspalkinnot tulevat usein kohtuullisen tuotteen hinnoittelun kustannuksella. Katso yrityksen tuloslaskelma. Yritys, joka voi hankkia uutta liiketoimintaa pitämällä kiinni hinnastostaan, on tyypillisesti tasainen tai nouseva bruttokate. Päinvastoin, yritys, joka pyrkii kasvamaan ja vähentää hintoja voittaakseen liiketoiminnan omasta puolestaan, näkyy aina, että marginaalit alkavat ryntää. Näin on usein silloin, kun yrityksen tuotelinja on kasvanut ja ainoa tapa laukkujen myynti on leikata hintoja. Tämä voi olla hyvä yrityksen ylin linja, mutta se on vain vähän hyötyä voittoihin keskittyneille sijoittajille. 3. Bloaters Vastaavassa huomautuksessa nopeasti kasvavat yritykset menettävät usein laihaa käyttäytymistään ja pakkaavat keskijohtajien laumoja rakentaakseen aidosti kansallisen organisaation. Joissakin tapauksissa nopea kasvuyritys tarkoittaa sitä, että kulut kasvavat jopa myyntiä nopeammin, mikä heikentää toimintamarginaaleja. Täydellinen kasvu on yhtiö, joka tuo paljon enemmän tuloja ilman kohtalaista pullistusta myytyjen tavaroiden tai yritysostojen kustannuksista. Investointivastaus: Kasvavaraston todellinen mittari ei ole sen myynnin kasvunopeus, vaan sen osakekohtaisen tuloksen kasvu. Ajattele sitä: jos yritys näkee myynnin kasvavan 10 miljoonasta 20 miljoonaan dollariin, mutta netto kasvaa vain 20%, ylimääräinen myynti ei maksa. Ja jos yhtiön osuus on kasvanut yli 20%, niin nettotulot osakekohtaisesti pienenevät. Ja se ei ole sellaista kasvua, jonka sijoittajat todella nauttivat. P.S. Yli 14 483 julkisen kaupankäynnin kohteena olevaa yritystä Yhdysvalloissa vain 10 tarjoavat turvallisin paikka rahalleen juuri nyt. Jopa yhdellä markkinoiden epävakaimmista vuosista nämä yritykset antoivat markkinat voittavan keskimääräisen kokonaistuoton yli 15 prosentilla. Saat ilmaisen pääsyn näiden yritysten nimeä ja tunnistemerkkeihin viimeisimmässä raportissa, 10 Safest Stocks in America .