Riippumattomat myyntimäärät ja esimerkki

Mitä se on:

Kutsutaan myös back-end load, ehdollinen lykätty myyntimaksu on tiettyyn sijoitukseen liittyvä maksu. Se ilmaistaan ​​prosenttiosuutena sijoitetusta määrästä, ja sitä voidaan kutsua myös poistumismaksuna tai lunastuspalkkiona.

Miten se toimii (esimerkki):

Ehdollisia lykättyjä myyntimenoja arvioidaan yleisesti investoinnin alkuarvon perusteella, vaikka jotkut yritykset laskevat palkkion loppuarvo, jos osakekurssi on alhaisempi kuin alkuperäisen ostohinnan.

Oletetaan, että teet 10 000 dollarin sijoituksen Yhtiö XYZ -rahastoon, jolla on 4% takuupää. Ehdollisten lykättyjen myyntimaksujen läsnäolo merkitsee sitä, että sijoittajan on maksettava 400 dollarin palkkio investoinnin myynnistä ($ 10.000 x.04). Ihannetapauksessa sijoituksen tulot ylittävät epäsuorasti laskennalliset myyntimaksut. Tässä esimerkissä rahaston on siis palautettava 14 prosenttia vuodessa, jotta se saavuttaisi 11 000 dollarin arvosta palkkion jälkeen, mutta ei-rahasto saa palauttaa vain 10 prosenttia.

Yleensä ehdollisia lykättyjä myyntimaksuja vähennetään sijoittajalla on vuosittain investointi. Jos sijoittaja pitää investointia riittävän kauan, eli luovutusjakson aikana monet rahastoyhtiöt luopuvat takautumismaksusta. Esimerkiksi ehdollinen viivästysmaksu voi olla 5% ensimmäisenä vuonna, 4% toisena vuonna ja niin edelleen, kunnes maksu on nolla. Lisäksi jotkut rahastoyhtiöt muuttavat B-osakkeet automaattisesti A-osakkeiksi luovutusjakson jälkeen.

Miksi asiat:

Kuormat estävät sijoittajia kaupasta usein sijoitusrahasto-osuuksiltaan, mikä edellyttää, että sijoitusrahastoilla on huomattavia rahasummia käsillä sijasta sijoitettu. Yleensä kuormaa pidetään kuitenkin välittäjän asiantuntemuksen maksuna sijoittajan oikean rahastoon. Erityisesti on olemassa huomattavia kiistoja siitä, ovatko varat, joissa ehdolliset myyntimaksut ovat parempia tai huonompia kuin muut rahastotyypit.

Ehdolliset laskennalliset myyntimaksut liittyvät useimmiten sijoitusrahastoihin, mutta eläkevakuutukset, osakkuudet ja henkivakuutukset voivat myös on ehdollisia lykättyjä myyntimaksuja. Sijoitusrahastojen on esitettävä ehdolliset myyntimaksut ja muut maksut esitteissään, ja on tärkeää ymmärtää, että ehdolliset laskennalliset myyntimaksut ovat vain yksi monista maksuista, joita voidaan periä. Siten sijoitusten vertailussa sijoittajien olisi arvioitava kaikki investointiin liittyvät maksut, ei pelkästään maksujen suuruus. Lisäksi sijoituksen luonne, sijoittajan riskitoleranssi ja sijoittajan aikajakauma on aina otettava huomioon arvioitaessa investointeja.