Paras tapa sijoittajille pelata loppuvuotta 2010

Voit ajatella, - mutta sillä ei ole väliä. Sen sijaan se on tärkeämpää, mitä vertaisesi ajattelevat ja tekevät. Koska jos ostat, kun he myyvät, menetät.

Ja juuri tällä hetkellä monilla vertaisillasi on vankka syy myydä: vuoden lopun voitot. S & P 500 on noussut lähes syyskuun syyskuun alusta lähes 15%, ja monet yksittäiset varastot ovat nousseet + 40% tai jopa +50% kesän takia. Kun ensi vuonna odotetaan myyntivoiton veroa, monet sijoittajat näyttävät varmistavan voiton nyt eikä myöhemmin.

Kuten kollegani Ryan Fuhrmann pani merkille syyskuussa, myyntivoiton verokanta nousee 15 prosentista 20 prosenttiin. vuonna 2011. Sijoittajat voivat välttää myyntivoittoja synnyttämällä pääoman menetyksiä, mutta markkinoiden massiivisen 20 kk: n nousun jälkeen sijoittajien arvopapereista vähennetään vähemmän häviäjiä.

Jos sijoittajat alkavat päihdehuoneen kohti uloskäyntiä, se voisi nopeasti muuttua suuremmaksi liikkeeksi. Aivan kuten näemme nykyisessä rallissa, jossa menestys herättää menestyksen, epäonnistuminen synnyttää myös epäonnistumisen. Markkinat näyttävät olevan lukittuja mini-sykleihin, joita laajentavat rallit (maalis-huhtikuussa), laajentuva lama (kesä-, heinä- ja elokuussa) sekä toinen laajentumis-ralli (viimeiset kaksi kuukautta). Ja kuten totesin äskettäin, voimme helposti muuttaa takaisin vetoketjulle, joka vie omaansa elämäänsä.

Jos tämä siistillinen pieni skenaario esiintyy, niin meidät hienosti perustetaan joulukuun vaikutukselle. monet sijoittajat muistuttavat tunnettiin kerran "tammikuun vaikutus". 1980-luvun alkupuolella tehty tutkimus, joka etsii takaisin vuoteen 1925, havaitsi, että kannoilla on taipumus esittää vaikuttavia rallia tammikuun puolivälissä (sen jälkeen, kun ne myytiin edellisen kuukauden aikana verotulojen myynnin ja muiden kausittaisten tekijöiden vuoksi). Koska sijoittajat saivat viisaita tätä kehitystä, he hyppäsi aseen päästäkseen aikaisemmin ja varastot alkoivat siirtyä joulukuun alkuun, ei tammikuun alkuun.

Kuten tämä kaavio osoittaa, joulukuussa on yleisesti ottaen parempi kuin tammikuussa aikaisemmin Seitsemän vuotta.

S & P 500 on noussut joulukuussa keskimäärin + 1,7%, kun se laski tammikuussa -2,2%.

Wash-Sale Rule

Jotkut sijoittajat, jotka edelleen pitävät tietyn osakekannan, joka on heikentynyt, voivat näyttää myyvän sen korvaamaan varatut voitot toisessa osakekannassa. Mutta I.R.S. maksaa 30 päivää ennen jälleentuontivaraston ostoa, jotta se pysyisi myyntivoittoja noudattaen. Joten silmällä joulukuun vaikutusta kohti he myyvät marraskuussa, jotta he voisivat ostaa sen varastossa joulukuussa ja suorittaa sen, mitä kutsutaan pesunmyynniksi.

Jos et halua tai tarvitsisi uudelleenjulkistaa salkkua, sijoittaja varovaisuus on edelleen perusteltua markkinoiden äskettäisen rallin ja kaiken epävarmuuden ympärillä politiikan, Fed ja työttömyys. Uskon yhä, että Mike Turnerin ehdotus ostaa ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSE: SDS) on oikea siirto, mutta kuten Mike myöhemmin huomautti, tämä liike oli hieman ennenaikainen. näyttää paljon aikataululta. S & P 500 on alkanut laskea viimeisten viiden istunnon jälkeen 1050-luvun alusta syyskuun 1185 viime viikon alussa. Tämän indeksin sivusuunnitelma on usein merkki markkinoiden suuntavasta muutoksesta. Ei ole mitään vikaa, kun rakennatte jonkin verran käteistä, jotta voisit hyötyä joulukuun vaikutuksesta myöhemmin.