Kysy asiantuntijalta: milloin on paras aika ostaa bondit? |

Joka viikko yksi investoivista asiantuntijoistamme vastaa lukijan kysymykseen InvestingAnswersin Q & A-sarakkeessa. Se on osa tehtäväämme auttaa kuluttajia rakentamaan ja suojelemaan rikkauttaan kouluttamalla. Jos haluat, että voimme vastata johonkin kysymyksiin, lähetä meille sähköpostia osoitteeseen [email protected] ja lisää aiheeseen "Investing Q & A". (Huomaa: Emme vastaa pyyntöihin varastomerkinnöistä.)

Kysymys : Milloin on paras aika ostaa joukkovelkakirjoja? Ja onko heillä vielä tilaa portfolion? - Tracy, Atlanta, Ga.

Investointivastaus : Tracy, kun pörssi kaatui vuoden 2008 lopulla, monet sijoittajat olivat nähneet tarpeeksi. Kärsimällä toisen brutalian markkinoiden sulamisen jälkeen vain yhden vuosikymmenen ajan (vuoden 2001 piste-com implosion jälkeen) lisättiin kaikki kipu eikä mitään hyötyä. Bernard Madoffin ja muiden kanssa tekemien skandaalien ansiosta lähes 90 prosenttia kuluttajista on tullut katsomaan pörssiä manipuloiduksi peliksi ainakin … ainakin tämän kyselyn mukaan.

Epäilyksistä huolimatta yksittäiset sijoittajat ovat nyt paluumatkoja karjoissa osakemarkkinoille. Miljardeja dollareita palaa osake-pääomarahastoihin, kiitos suurelta osin Yhdysvaltojen talouden kirkkaammille näkymille.

Ja varastojen uudistunut piristyminen tulee joukkovelkakirjojen välittömään kustannuksella. Aikakaudella, jolloin korot ovat sukupolvien alhaisimmillaan, varastot tarjoavat yksinkertaisesti enemmän mahdollisuuksia kuin joukkovelkakirjalainoja.

Tämä tarkoittaa, että sinun pitäisi seurata väkijoukkoa ja siirtää omaisuutesi joukkovelkakirjoista ja varastoista?

Tästä syystä …

Perustelu 1: Riski yhtä suuri paluu

Sinulla on yksinkertainen mutta voimakas syy, jonka vuoksi sinun kannattaa kannattaa joukkovelkakirjalainoja. Jokainen omaisuusluokka tuottaa pitkän aikavälin tuoton, joka on suhteessa riskiin, jota se edustaa. Esimerkiksi käteisvarojen pitäminen sekkitilillä ei käytännössä aiheuta minkäänlaista riskiä, ​​mutta se ansaitsee lähes mitään. Joukkovelkakirjalainat tarjoavat melko tyytymättömiä tuottoja, mutta jos ne ovat amerikkalaisen hallituksen tai IBM: n (NYSE: IBM) , kuten blue chip -lainanottaja, ne ovat lähes yhtä turvallisia kuin rahana. Silti varastot, joilla on selkeästi lyhytaikaisia ​​riskejä, tarjoavat yleensä parempia pitkän aikavälin tuottoja.

New Yorkin yliopiston Stern School of Businessin jatkuvaan analyysiin mennessä varastossa vuonna 1928 investoitut 140 dollaria olisivat 167 000 dollarin arvosta loppuun Vuodesta 2011. Noin 100 dollaria sijoitettu valtion velkasitoumuksiin olisi arvoltaan vain 6 700 dollaria. Tietenkin varastot ovat huonosti jähmettyneet joukkovelkakirjoja eri aikavälein, kuten 1930- ja 1970-luvuilla; mutta suurimmaksi osaksi varastot ovat olleet voiton omaisuusluokka.

Vaikka emme tiedä, miten varastot tulevat kulkemaan lähivuosina, meillä on melko hyvä käsitys joukkovelkakirjoista: Korkotaso on jo hämmästyttävän alhaisella tasolla, ei ole tilaa, että hinnat laskevat huomattavasti. Joten korkorahastot (jotka nousevat arvoina joukkovelkakirjojen tuottoina) eivät ole enää tilaa rallille. Lisäksi löydät monia laadukkaita kantoja, jotka tarjoavat osinkotuotot, jotka ovat kahdesti korkeammat kuin nykyiset kymmenen vuoden joukkolainojen tuotot.

Syy nro 2: Säännön 100

Mutta tämä ei tarkoita sitä, että pitäisi sulkea joukkovelkakirjalainoja. "Säännön 100" mukaan omaisuuden perusta (mukaan lukien osakkeet, joukkovelkakirjat, kotimaisuus ja muut varat) olisi pienempi riski ikääntyessäsi. Yksinkertaisesti vähentää ikäsi 100: stä selvittääksesi, kuinka paljon altistusta sinulla pitäisi olla riskialttiimmalle omaisuusluokalle - varastot. Jos olet esimerkiksi 25-vuotias, sinun pitäisi olla 75% varoistasi varastossa. Jos olet 60-vuotias, kannattavuuden prosenttiosuuden pitäisi laskea 40 prosenttiin.

Syy nro 3: Rainy-Day Money

Mutta on vielä yksi tekijä, joka on otettava huomioon, kun varoja jaetaan joukkovelkakirjojen ja joukkovelkakirjojen kesken. Sinun ei koskaan pitäisi asettaa rahaa varoihin, joita saatat tarvita napauttamalla seuraavana tai kahtena. Yksinkertaisesti sanottuna, että osakemarkkinat ovat aina kyenneet laskemaan arvostaan ​​joka vuosi ja koska monet eläkeläiset näkivät vuonna 2008, heidän pesimanjyristensä supistui juuri silloin, kun he tarvitsivat varoja päivittäisiin kulukorvauksiin.

Pääsääntöisesti määritä, kuinka paljon rahaa sinun pitäisi elää seuraavalle vuodelle, jos menetät muut tulonlähteet - ja pidä ne rahat varastosta. Tässä tapauksessa joukkolainat ovat täysin hyvä paikka laittaa liikaa rahaa.

Bottom line, haluat etsiä joukkolainojen tuotot, jotka ovat paljon vakaampi kuin saannot osinkojen löytyy varastoista. Juuri nyt, S & P 500: n keskimääräinen osinkotuotto on noin 2%, mikä vastaa suunnilleen kymmenvuotisen valtion velkasitoumuksen tuottoa. Mutta koska kannoilla on taipumus arvostaa nopeammin kuin joukkovelkakirjalainat, sinun on kompensoitava heikommat joukkovelkakirjalainan voitot varmistamalla suhteellisesti korkeammat tuotot.

Yleensä sidos, jonka tuotokset ovat yli 5%, pitäisi olla suhteellisen houkutteleva verrattuna varastoihin. Ja jos tuotot lähestyvät 7% tai 8%, kuten monissa 1970-luvulla, niin joukkovelkakirjat ovat parempaa kauppaa - kädet alas.