Alibaba ja maailman parhaimmat IPOs - sinun pitäisi sijoittaa ulkomaisiin yrityksiin?

Alibaba Group Holdingin Roadshow-järjestöt olivat tottuneet tony New Yorkin ja Bostonin hotelleihin tänä viikonloppuna, kun heillä oli hyvin kallistetut sijoittajat, jotta heistä voisi kertoa yrityksestä, joka voi rikkoa ensimmäisen julkisen tarjouksen summaa.

Mutta monet Yhdysvaltain vähittäiskaupan sijoittajat kysyvät Ali-kuka?

Jos tämä on ensimmäinen kerta, kun kuulet Hangzhoussa, Kiinassa toimivaa yritystä, et ole yksin. Alibaba - sähköinen kaupankäynti-jättiläinen, joka myy enemmän tavaroita kuin Amazon ja eBay yhdessä - saattaa nostaa yli 24 miljardia dollaria IPO: ssa, mutta kauppiaat saavat paljon vähemmän kyselyjä yhdysvaltalaisista sijoittajista kuin Facebookin IPO: sta vuonna 2012, vaikka Alibaban New Yorkin pörssi tarjoaminen lähes varmasti keksi 16 miljardia dollaria, jota Facebook nosti kaksi vuotta sitten.

"Mielestäni kiinnostus on paljon vähemmän Alibaba kuin Facebook, koska brändin tunnustaminen" analyytikko Henry Guo JG Capital kertoi Investmentmatome. "Suurin osa heidän tuloistaan ​​on todella kotimainen (Kiinassa). Alibaba tekee rajat ylittävää sähköistä kaupankäyntiä, mutta yhä Yhdysvalloissa ja Euroopassa suhteellisen tuntematon."

Yhdysvaltojen edun puuttuminen on toistaiseksi klassinen esimerkki "kotimaahansa liittyvästä ennakkoluulosta", joka viittaa sijoittajien mieltymyksiin ostaa osakkeita kotimaassaan kuuluneilta yrityksiltä sen sijaan, että he ostavat yhtiötä ulkomailta. Tällaisilla ennakkoluuloilla ei ole taloudellista merkitystä - etenkään rajaton investointien aikakaudella - ja Yhdysvaltain sijoittajille, mikä voisi merkitä sitä, että ne menettävät maailman suurimmat osakekurssit.

Jos luulit, että Facebook oli suurin julkinen tarjous, ajattele uudelleen: sosiaalinen verkostoituminen behemoth ei edes murskannut viittä parasta. Aasialaiset tarjoukset hallitsevat luetteloa:

Maailman 10 suurinta IPO: ta

1. Kiinan maatalouspankki, Shanghai Stock Exchange (2010) - 22,1 miljardia dollaria

2. Kiinan teollisuus- ja kauppapankki, Hongkongin pörssi (2006) - 22 miljardia dollaria

3. AIA-ryhmä, Hongkongin pörssi (2010) - 20,4 miljardia dollaria

4. Visa, New Yorkin pörssi (2008) - 19,7 miljardia dollaria

5. General Motors, New Yorkin pörssi (2010) - 18,1 miljardia dollaria

6. Enel, Italian Stock Exchange (1999) - 17,3 miljardia dollaria

7. Facebook, Nasdaq (2012) - 16 miljardia dollaria

7. NTT Mobile, Tokyo Stock Exchange (1998) - 16 miljardia dollaria

9. Nippon Telegraph & Telephone, Tokyo Stock Exchange (1987) - 15,3 miljardia dollaria

10. Bank of China, Hongkongin pörssi (2006) - 13,7 miljardia dollaria

Lähde: Bloomberg

Analyytikot sanovat, että varastomerkinnöissä esiintyvä perehtyneisyysriski voi vahingoittaa yhtä investoinnin perusperiaatteista: monipuolistaa sijoitustasi. Franklin Templetonin vuoden 2012 tutkimuksessa havaittiin, että 39 prosenttia Yhdysvaltain sijoittajista on kaikki omaisuutensa Yhdysvalloissa, mutta 65 prosenttia maailman investoinneista on Amerikan ulkopuolella. Viime vuosina on ollut useita indeksirahastoja ja pörssilistattuja rahastoja tai ETF: itä, jotka keskittyvät ulkomaan valuuttoihin, joukkovelkakirjoihin ja osakkeisiin. Kiinteistösijoittajien luottamukset auttavat myös Yhdysvaltain sijoittajia hyötymään kaukana olevista kiinteistöomistajista ilman, että hankalat kysymykset todellisuudessa joutuvat ostamaan kiinteistöjä ulkomailta.

On selvää, että on olemassa riskejä, kun sijoitetaan Yhdysvaltain sääntelyviranomaisten ulkopuolisiin yrityksiin. Alibaban tapauksessa se käyttää vaihtuvakorkoista intressiä, jonka avulla sijoittajat voivat hyötyä taloudellisista voitoista tai tappioista ilman teknistä omistusta, ja syrjäyttävät säännöt, jotka rajoittavat ulkomaista omistusta monille kiinalaisille teollisuudenaloille, kuten tietotekniikalle.

"Jos (Alibaba-perustaja) Jack Ma päättää mitätöidä nämä sopimukset, mitä teet?" Drew Bernstein, Marcum Bernstein & Pinchuk kertoi Bloombergille. "Tämä on ollut asia, joka ei ole juurikaan selkeästi kiinalaisella puolella."

Alibaba-toimistot kuva Alibaba Group Holdingin kautta.